Rentabilidad y riesgo
La rentabilidad esperada describe un promedio condicionado por supuestos; la volatilidad mide dispersión, no la magnitud máxima de una pérdida. Ambas dimensiones deben evaluarse juntas.
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Claves para interpretar
La interpretación depende de las definiciones, el período y la comparabilidad de las variables. Este esquema no demuestra relaciones causales.
La lógica de diversificar
Combinar activos imperfectamente correlacionados puede reducir el riesgo agregado. Diversificar no garantiza ganancias ni elimina el riesgo sistemático.
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La interpretación depende de las definiciones, el período y la comparabilidad de las variables. Este esquema no demuestra relaciones causales.
Correlación y covarianza
La correlación está entre −1 y +1; describe asociación lineal histórica. Una correlación baja no implica independencia ni asegura que se mantenga durante una crisis.
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La interpretación depende de las definiciones, el período y la comparabilidad de las variables. Este esquema no demuestra relaciones causales.
Frontera eficiente de Markowitz
Bajo supuestos dados, una cartera es eficiente cuando no existe otra con más retorno esperado para igual riesgo o menor riesgo para igual retorno.
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La interpretación depende de las definiciones, el período y la comparabilidad de las variables. Este esquema no demuestra relaciones causales.
Asignación de activos
La política de pesos determina gran parte de la exposición a factores. El rebalanceo devuelve los pesos a una regla, pero genera costos y puede tener consecuencias fiscales.
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La interpretación depende de las definiciones, el período y la comparabilidad de las variables. Este esquema no demuestra relaciones causales.
Métricas de evaluación
Una métrica aislada rara vez alcanza. Conviene distinguir pérdida histórica, riesgo probabilístico y rendimiento ajustado por riesgo.
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La interpretación depende de las definiciones, el período y la comparabilidad de las variables. Este esquema no demuestra relaciones causales.
Sesgos y pruebas de robustez
El backtesting puede exagerar resultados cuando se optimizan parámetros con el mismo período que se evalúa. Los costos, cambios de régimen y sesgos de selección importan.
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La interpretación depende de las definiciones, el período y la comparabilidad de las variables. Este esquema no demuestra relaciones causales.
Fuentes y límites del atlas
Este atlas presenta teoría y gráficos ilustrativos sin cotizaciones ni resultados de inversión calculados. No es una recomendación de compra o venta.
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Claves para interpretar
La interpretación depende de las definiciones, el período y la comparabilidad de las variables. Este esquema no demuestra relaciones causales.
Trazabilidad y fuentes de consulta
Referencias para contrastar el marco conceptual o localizar datos; su inclusión no implica que se hayan utilizado para calcular todos los resultados publicados.
Atlas o guía conceptual: las figuras y mecanismos son ilustrativos y no representan estimaciones originales.
Estado documental: referencia de consulta o recurso institucional, no certificación de replicación ni de vigencia permanente del enlace.